看好能源互聯(lián)網(wǎng)入口和內(nèi)核價值，上調(diào)特高壓和充電樁板塊至買入

看好能源互聯(lián)網(wǎng)入口和內(nèi)核價值，上調(diào)特高壓和充電樁板塊至買入——電氣設(shè)備行業(yè)深度
來源：  2015-03-31 09:38:30 | 我要分享
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我們長期持續(xù)看好能源互聯(lián)網(wǎng)的投資機會，其中特高壓和充電樁兩個環(huán)節(jié)是與上一輪智能電網(wǎng)建設(shè)概念中有顯著區(qū)別的兩點，特高壓是本輪投資的內(nèi)核，充電樁是本輪的新入口，值得投資者重點關(guān)注。

特高壓是國際電力能源互聯(lián)網(wǎng)的堅強骨架，背靠“一帶一路”大戰(zhàn)略，2季度國內(nèi)啟動招標(biāo)值得重點關(guān)注。國網(wǎng)總經(jīng)理劉振亞在新書《能源互聯(lián)網(wǎng)》中表示特高壓線路是能源互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)核，通過電能實現(xiàn)國內(nèi)國際二次能源的廣泛連接和使用。特高壓輸電裝備我國擁有成熟技術(shù)和生產(chǎn)能力，非常符合國家支持裝備出海的條件。我們認為應(yīng)該把握特高壓行業(yè)較長的景氣趨勢，尤其把握住2季度新線路批復(fù)開工的核心配置窗口。建議重點關(guān)注：保變電氣（600550）、平高電氣（600312）、中國西電（601179）、特變電工（600089）、大連電瓷（002606）、許繼電氣（000400）等。

充電樁是本輪能源互聯(lián)網(wǎng)投資的新入口，投資優(yōu)先級不亞于特高壓?；仡?010年的智能電網(wǎng)熱潮，完成情況超預(yù)期的有且僅有智能電表領(lǐng)域，其中原因很多，我們認為不能繞開的一點是電表是計費裝置，電表好壞與價值變現(xiàn)直接相關(guān)，因此投資優(yōu)先級顯著高于其他中間環(huán)節(jié)。本輪能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)提出的時點是在2010年啟動的智能電表大更換基本完成之際，也是電動車大發(fā)展之際，我們認為充電樁作為充電變現(xiàn)的重要載體，其投資市場空間在千億級別，而今年即將迎來充電板塊密集的刺激政策落地期，建議積極關(guān)注板塊配置價值。

本次電力體制改革較大的亮點在于放開增量的配售電市場，我們認為售電端較大的增量來自于充電樁，充電樁作為入口可以建立起各種面向消費者的多種場景和商業(yè)模式，當(dāng)前的電源和電樁公司未來都存在轉(zhuǎn)型的契機，建議重點關(guān)注：奧特迅、特銳德（300001）、動力源（600405）、中國普天、中恒電氣（002364），此外科華恒盛（002335）、易事特（300376）、科陸電子（002121）、英威騰（002334）、億緯鋰能（300014）、泰坦能源技術(shù)、萬馬股份（002276）、國電南瑞（600406）、許繼電氣等也都值得積極關(guān)注。(武夏A0230513070010)